متوسط انعكاس استراتيجية إتف
مين ريفيرانس ستراتيغي إتف
الحلوة بقعة لاستراتيجيات انعكاس المتوسط إتف.
مايكل R. براينت.
في كتابه الأخير، ناقش هوارد باندي ما يسميه & كوت؛ بقعة حلوة & كوت؛ من أجل تطوير أنظمة التداول ذات العائد المتوسط. 1 والفكرة هي أن الجمع الصحيح من طول شريط، فترة عقد، دقة النظام، وغيرها من المتغيرات تميل إلى تعظيم العائد على المخاطر المعدلة. 2 توضح هذه المقالة كيف يمكن وضع استراتيجيات تداول العائد التي تقع في تلك البقعة الحلوة للصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) باستخدام أدوات آلية.
باستخدام أدابتريد بيلدر، أداة تطوير استراتيجية لنظام التشغيل ويندوز، سوف أشرح كيف يمكن استخدام أساليب اختبار الضغط مع تحليل مونت كارلو كجزء من عملية التطوير لإيجاد استراتيجيات قوية للارتداد المتوسط ل S & أمب؛ P 500 (سبي) إتف و حدد سيكتور سبدر * إتفس. يتم توفير ملفات بروجيكت فور بيلدر، والتي تتضمن رمز الإستراتيجية، لكل مثال.
الهبوط في بقعة حلوة.
الفكرة الأساسية وراء بقعة الدكتور باندي الحلو هو أن استراتيجيات التداول الجيدة يجب استخدام حجم شريط قصيرة ولها دقة عالية إلى حد ما مع فترة عقد قصيرة وانخفاض السحب. حجم شريط قصيرة وفترة عقد قصيرة تعظيم الفرص لتركيب العوائد في حين أن دقة عالية وانخفاض انخفاض يجعل من الاسهل للتعافي من الخسائر. كما أن الصفات الأخيرة تجعل من السهل تحديد جدوى الاستراتيجية وتحديد متى لم تعد تعمل لأن الشرائط النمطية الخاسرة لأنظمة عالية الدقة تميل إلى أن تكون قصيرة نسبيا.
استنادا إلى المبادئ التوجيهية الدكتور باندي، سيتم استخدام الخصائص التالية في هذه المقالة لتحديد المتطلبات المثلى لاستراتيجيات إتف متوسط العائد:
من خلال انعكاس المتوسط، أنا أشير إلى الاستراتيجيات التي تحاول شراء أقل من متوسط السعر الحالي وبيع بسعر أعلى كما يعود السعر إلى المتوسط. والفكرة هي شراء منخفضة وبيع عالية، على عكس الأنظمة التالية الاتجاه، والتي عادة ما تحاول شراء عالية وبيع أعلى.
بناء مع تحليل مونت كارلو.
في مقالتي الإخبارية الأخيرة، ناقشت استخدام اختبار الإجهاد في تقييم استراتيجيات التداول وعلاقتها مع متانة واستراتيجية الإفراط في تركيب. كما ذكرت أنه إذا تم دمجها في عملية البناء، فإنها تميل إلى أن تؤدي إلى استراتيجيات أظهرت قوة. هذا هو النهج الذي سيتم اتباعه هنا.
باختصار، يشير اختبار الضغط إلى تقييم مدى حساسية إستراتيجية التداول لمدخلاتها وبيئتها. إن الإستراتیجیة القویة - التي لا تتناسب مع السوق - ستکون غیر حساسة نسبیا للتغیرات في قیم معلمات المدخلات والتغیرات الأخرى في بیئتھا، مثل التغییرات في بیانات الأسعار.
تحليل مونت كارلو هو الأسلوب المستخدم لتقييم تأثير هذه التغييرات. يتم تغيير مدخلات االستراتيجية وبيانات األسعار وعوامل أخرى بشكل عشوائي ويتم تقييم أداء االستراتيجية. بتكرار هذه العملية عدة مرات، يتم الحصول على توزيع النتائج. وتمثل النتائج من البيانات الأصلية نقطة واحدة على التوزيع. وتمثل النقاط الأخرى على التوزيع نتائج استخدام نسخ معدلة قليلا من البيانات الأصلية، الأمر الذي قد يولد نتائج تكون أكثر ملاءمة أو أقل من البيانات الأصلية.
إن ما يسمى بنتائج مونت كارلو هي قيم مقاييس الأداء (صافي الربح، وفوز النسبة المئوية، وعامل الربح، وما إلى ذلك) التي ليست أسوأ من الأغلبية (عادة، 95٪) من التقييمات. على سبيل المثال، إذا كان صافي ربح مونتي كارلو عند ثقة 95٪ هو 15000 $، وهذا يعني أن 95٪ من التقييمات حققت أرباحا صافية لا تقل عن 15000 دولار أمريكي. وبعبارة أخرى، هناك فرصة 95٪ أن صافي الربح سيكون على الأقل 15000 $، أو على العكس، هناك فرصة 5٪ سوف يكون صافي الربح أقل من 15،000 $.
عندما يتم تطوير استراتيجية التداول بشكل متكرر على مدى أجيال متعاقبة من التعديل والاختبار، وبناء على نتائج مونت كارلو سوف تميل إلى دفع الاستراتيجية إلى واحد الذي هو قوي حيث أن استراتيجية قوية فقط سيكون لها نتائج مونت كارلو جيدة. أدابتريد بيلدر بأتمتة هذه العملية، بما في ذلك تقييم نتائج الاستراتيجية باستخدام نتائج مونت كارلو من اختبار الإجهاد.
المثال الأول هو سبدر S & أمب؛ P 500 مؤشر إتف (رمز سبي). تم استخدام الحانات اليومية من 1/4/1999 إلى 4/23/2018. تم تعيين النطاق الزمني للبناء إلى 1/4/1999 إلى 1/2/2018، مع أول 80٪ (1/4/1999 - 8/10/2008) المستخدمة لبناء (أي في العينة) و البيانات المتبقية (8/11/2008 - 1/2/2018) المستخدمة للاختبار خارج العينة. تم تخصيص البيانات المتبقية (1/3/2018 - 4/23/2018) للتحقق من صحتها. تم الحصول على جميع البيانات من ترادستاتيون 9.
وكان منطق الاستراتيجية لفترة طويلة فقط، واستثمرت 100٪ من الأسهم في كل صفقة، مع إعادة استثمار جميع الأرباح، وخصم 0.015 دولار للسهم الواحد لكل دورة من مراحل تكاليف التداول.
يستخدم أدابتريد بيلدر خوارزمية البرمجة الوراثية لتطوير مجموعة من الاستراتيجيات على مدى الأجيال المتعاقبة. مفتاح استخدام منشئ للعثور على الاستراتيجيات التي تلبي متطلباتنا المثلى هو وضع ما يسمى مقاييس بناء، هو مبين أدناه في الشكل 1.
الشكل 1. مقاييس بناء في بيلدر تحديد بقعة حلوة لاستراتيجية سبي.
تحتوي قائمة أهداف البناء على ثلاثة مقاييس للأغراض العامة، والتي يتم تعظيمها جميعا. هذه تساعد في توجيه السكان من الاستراتيجيات نحو تلك التي لديها صافي أرباح عالية، معامل الارتباط، والأهمية الإحصائية، والتي هي مرغوبة لأي استراتيجية. يتم تحديد الصفات المحددة التي نبحث عنها (أي البقعة الحلوة) من خلال شروط البناء، والتي تشمل شروط عدم المساواة لعدد الصفقات، متوسط القضبان في الصفقات، ونسبة الانتصارات.
لاحظ أن الشرط لعدد الصفقات يتم تعيين إلى مجموعة على أساس عدد سنوات البيانات في العينة وهدف وجود ما بين 20 و 30 حرفا في السنة. لاحظ أيضا أن نسبة الصفقات الفائزة يتم تعيينها على مدى يتراوح بين 65٪ و 85٪. تمت إضافة الحد الأعلى لأن الاستراتيجيات ذات النسبة المرتفعة بشكل غير عادي من الصفقات الفائزة سوف تفشل عموما في تلبية بعض الشروط الأخرى. ومن شأن معاقبة مثل هذه الاستراتيجيات أن يساعد على دفع السكان نحو الاستراتيجيات التي تلبي جميع الظروف، بدلا من الاستراتيجيات التي تلبي شرطا غير متناسب مع شرط استبعاد الآخرين. وقد استخدم نفس المنطق في تحديد نطاق لعامل الربح.
أما الشروط الأخرى - معامل الارتباط، الدلالة الإحصائية، عامل الربح، وجزء كيلي - فهي ليست جزءا من متطلباتنا المحددة، ولكنها أضيفت لتحسين النتائج الإجمالية. تم اختيار اختبارات الضغط و مونتي كارلو المستخدمة لهذا المثال على شاشة خيارات البناء، كما هو موضح أدناه في الشكل 2.
الشكل 2. يتم تحديد خيارات تحليل مونتي كارلو واختبار الضغط على علامة التبويب خيارات البناء.
كما هو مبين في الشكل، تم استخدام 99 تكرار مونت كارلو لكل تحليل. وهذا يعني أنه تم إجراء 99 اختبار إجهاد بالإضافة إلى تقييم البيانات الأصلية. تم تحليل 100 مجموعة من البيانات باستخدام تحليل مونت كارلو لاستخراج النتائج عند ثقة 95٪، حيث تم استخدامها لتقييم الظروف المبينة في الشكل 1. وتألفت اختبارات الضغط من العشوائية للأسعار، وعشوائية مدخلات الاستراتيجية، وعشوائية البداية شريط. وقد أجريت كل ثلاثة عشوائية لكل اختبار الإجهاد.
لأن كل استراتيجية تم تقييمها 100 مرة (99 اختبار الإجهاد بالإضافة إلى البيانات الأصلية) في كل جيل، واستغرق هذا النهج حوالي 100 مرة طالما كان قد اتخذت كان اختبار الإجهاد وتحليل مونت كارلو لم تستخدم. لهذا السبب، تم استخدام عدد صغير نسبيا من 100 عضو فقط من أجل الحفاظ على الوقت الحل معقول. وقد تطور السكان على مدى 10 أجيال، وكان من المقرر أن يبدأ الخيار بعد 10 أجيال إذا كان صافي الربح في فترة خارج العينة سلبيا.
ويبين الشكل 3 منحنى منحنى رأس المال من أعلى استراتيجية لدى السكان بعد 20 أجيال (إعادة بناء واحد).
الشكل 3. منحنيات الأسهم لكل اختبار الإجهاد لاستراتيجية سبي النهائية.
ويمثل كل منحنى في الشكل 3 اختبار إجهاد واحد. كما يمكن أن يرى، جميع منحنيات الأسهم مختلفة عموما نفس الشكل مع نتائج إيجابية خارج العينة. وفيما يلي بعض نتائج مونت كارلو عند الثقة بنسبة 95٪ المقابلة للشكل 3.
وبصرف النظر عن عدد الصفقات، التي هي أقل من المطلوب، والاستراتيجية تفي بالمتطلبات الأصلية. كما تجتاز الاستراتيجية اختبار التحقق من الصحة. عندما يتم تمديد تاريخ الانتهاء إلى 4/23/2018، فإن صافي الربح مونتي كارلو يزيد إلى 67،015 $. كما يفي منطق الاستراتيجية بمتطلبات إستراتيجية متوسط الإرجاع: فإنه يدخل على ترتيب الحد والمخارج باستخدام شرط المؤشر. ويعني دخول الحد أن السوق يجب أن ينخفض إلى الحد الأقصى للسعر، وبالتالي فإن استراتيجية شراء منخفضة وبيع بعد السوق يسير مرة أخرى.
من المهم أن نضع في اعتبارنا أن هذه هي نتائج مونت كارلو على ثقة 95٪، وهو ما يعني، على سبيل المثال، 95٪ من التقييمات اختبار الإجهاد كان صافي الربح الإجمالي على الأقل كبيرة مثل 56،784 $. إذا تم إيقاف اختبار الإجهاد ويتم تقييم الاستراتيجية على البيانات الأصلية، فإن منحنى الأسهم كما هو موضح أدناه في الشكل 4.
الشكل 4. منحنى الأسهم لاستراتيجية سبي النهائية على البيانات الأصلية.
ويقابل منحنى رأس المال هذا صافي ربح قدره 109،497 دولار، أي ما يعادل عائد سنوي قدره 5،5٪. في حين أن هذا هو مجرد عودة متواضعة، فإنه بسهولة يدق شراء وشراء العائد من ما يقرب من 1.8٪ خلال نفس الفترة، ويتحقق دون الرافعة المالية مع زيادة مطردة منحنى الأسهم في جميع أنحاء الفترة التي تشمل اثنين من الأسواق الدب.
A سيليكت سيكتور سبدر مثال.
أما المثال الثاني فيتمثل في بناء إستراتيجية على محفظة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتكون من سبدرس سيليكت سيكتور. وتقسم هذه صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر S & أمب؛ P 500 إلى تسعة قطاعات بحيث يوضع كل سهم في مؤشر S & P 500 في أحد القطاعات التسعة دون أي تداخل. القطاعات التسعة هي السلع الاستهلاكية (الرمز زلي)، السلع الاستهلاكية (زلب)، الطاقة (شل)، المالية (زلف)، الرعاية الصحية (زلف)، الصناعية (شلي)، المواد (زلب)، التكنولوجيا (زلك) (XLU).
وقد استخدمت معظم الإعدادات نفسها لبناء هذه الاستراتيجية كما في المثال الأخير. ومع ذلك، ونظرا لأن بيانات التسعير التي استخدمت في البناء تسعة أضعاف، فقد خفضت عدد عمليات تكرار مونتي كارلو من 99 إلى 5. وكانت خيارات البناء الأخرى هي نفسها كما في الشكل 2 باستثناء خيار إعادة البناء الذي لم يكن تأتي في اللعب. وبالنسبة لتخفيض المراكز، تم استثمار 20٪ من حقوق الملكية في كل صفقة. وبما أنه ليس من المرجح أن تكون جميع الأسواق متداولة في نفس الوقت، فقد تم اختيار هذا الإعداد لتوفير أحجام مناسبة من المواقف دون أن يؤدي ذلك إلى زيادة (أي الإفراط في الاستثمار).
فترة العينة في هذا البناء كانت 1/4/1999 إلى 5/28/2009 مع 5/29/2009 إلى 1/2/2018 كما خارج عينة من العينة و 1/3/2018 إلى 4/23 / 2018 جانبا للتحقق من صحة. ويبين الشكل 5 منحنى منحنى رأس المال من إحدى الاستراتيجيات العليا في السكان بعد 10 أجيال (بدون إعادة بناء).
الشكل 5: منحنيات حقوق الملكية لكل اختبار إجهاد لاستراتيجية اختيار القطاع الخاص ببرنامج سبدر.
ويمثل كل منحنى رأس المال في الشكل 5 رأس مال المحفظة المتولدة من الاختبارات الخلفية في جميع الأسواق التسعة في وقت واحد لمجموعة واحدة من إعدادات اختبار الضغط (أو البيانات الأصلية). وترد أدناه بعض النتائج مونت كارلو أدناه.
وخلافا للمثال السابق، فإن النتائج لا تختلف اختلافا كبيرا عندما يتم إيقاف تحليل مونت كارلو ويتم تقييم النتائج على البيانات الأصلية. وفي هذه الحالة، يزيد صافي الربح الإجمالي إلى 205،140 دولار. هذه الاستراتيجية أيضا اجتياز اختبار التحقق من الصحة. ويرد في الشكل 6 أدناه منحنى رأس المال للاستراتيجية على البيانات الأصلية فقط (لا اختبار للضغط)، حيث تدرج فترة التحقق.
الشكل 6: منحنى رأس المال لإستراتيجية الحافظة النهائية ل سيبد سيبد سبدر على البيانات الأصلية.
ويقابل منحنى رأس المال هذا صافي ربح قدره 249،431 دولار، أي ما يعادل عائد سنوي قدره 9.5٪ مع تراجع أسوأ حالة بنسبة 21٪. كما هو الحال مع المثال السابق، يدخل منطق الإستراتيجية لفترة طويلة في أمر الحد. معظم المخارج هي عن طريق الخروج المستهدف، مع غيرها من الصفقات الخروج استنادا إلى حالة مؤشر أو على وقف وقائي.
دونلواد مين ريفيرانس بروجيكت فيليز: *
(انقر بزر الماوس الأيمن، حفظ الهدف باسم. إلى ملف زيب؛ يتطلب أدابتريد بيلدر لفتح.)
* لأسباب الترخيص، ملفات المشروع لا تشمل بيانات الأسعار.
ما يسمى بقعة حلوة لاستراتيجيات التداول الموصى بها من قبل الدكتور باندي ويبدو أن توفر ظروف فعالة لبناء استراتيجيات التداول المتوسطة العودة بطريقة تلقائية باستخدام أداة مثل أدابتريد بيلدر. كان من الممكن العثور على استراتيجيات تلبي معظم المتطلبات لكلا المثالين: استراتيجية سوق واحد لسوق إتف سبي، واستراتيجية لمحفظة صناديق الاستثمار المتداولة التي تتألف من تسعة سيبد سيبد سبدرس. وفازت كلتا الاستراتيجيتين بالشراء والإمساك وحافظت بشكل جيد في اختبار التحقق من الصحة.
بالنسبة لكلا المثالين، تم استخدام اختبار الإجهاد مع تحليل مونت كارلو لزيادة فرص العثور على استراتيجيات قوية. ومقارنة بمثال المحفظة، كانت نتائج اختبار الإجهاد لاستراتيجية السوق الواحدة أكثر تحفظا (أقل ملاءمة) من نتائج البيانات الأصلية. في حين أن بعض ذلك قد يكون راجعا إلى اختبار الضغط الأكثر صرامة بالمقارنة مع مثال المحفظة، فإنه يشير إلى أن استراتيجية سبي أقل قوة من مثال المحفظة. بشكل عام، حيث نتائج مونتي كارلو تباعد بشكل ملحوظ من النتائج على البيانات الأصلية، قد يكون من المتوقع أن أفضل تقدير للنتائج المستقبلية سيكون في مكان ما بين، على الرغم من أن ذلك يعتمد على كيفية المحافظة اختبار الضغط وتحليل مونت كارلو هو .
ويبدو من المعقول أن استراتيجية الحافظة ستكون أكثر قوة من استراتيجية السوق الواحدة منذ أن تم بناء استراتيجية الحافظة على تسعة أسواق مختلفة وكان مطلوبا منها العمل بشكل معقول على نطاق أوسع من مجموعة متنوعة من بيانات الأسعار. وقد بنيت أكثر من تسعة أضعاف البيانات ولها ما يقرب من تسعة أضعاف العديد من الصفقات. وقد يعكس األداء األكبر الستراتيجية المحفظة األثر اإليجابي للتنويع على القطاعات التسعة المختلفة من البرامج االستراتيجية للحماية االجتماعية.
وعلى الرغم من عدم استيفاء أي من الاستراتيجية لاشتراطات عدد الصفقات، فقد يكون من الممكن إيجاد استراتيجيات تلبي جميع المتطلبات إذا ما استخدم عدد أكبر من السكان أو استخدمت متطلبات إعادة تشديد أكثر صرامة، الأمر الذي يتطلب المزيد من وقت البناء. وبدلا من ذلك، قد يكون من غير المرجح أن يتم العثور على مثل هذه الاستراتيجية بسبب المتطلبات المتضاربة ذات الدقة العالية، والتردد التجاري، ومدة التجارة القصيرة، وما إلى ذلك. أفضل مجموعة من شروط البناء هي التي تستغل تماما إمكانات السوق في حين تبقى واقعية.
الجمع بين مجموعة من شروط البناء المفيدة، مثل تلك التي قدمها الدكتور باندي، مع ميزات متينة في المتانة، مثل اختبار الإجهاد وتحليل مونتي كارلو، في أداة آلية مثل بيلدر يجب أن توفر إطارا متينا لوضع استراتيجيات التداول الفعالة.
باندي، هوارد B.، مين ريفرزيون ترادينغ سيستمز، بلو أول بريس، Inc.، سيوكس فالس، سد، 2018، p. 138.
باندي، هوارد B.، نمذجة أداء نظام التداول، بلو أول بريس، Inc.، سيوكس فالس، سد، 2018، p. 154.
ظهرت هذه المقالة في عدد نيسان / أبريل 2018 من نشرة أدابتريد سوفتوار الإخبارية.
* S & أمب؛ P 500 ® و سيليكت سيكتور سبدرس هي علامات تجارية لشركة ذي مغراو هيل الشركات، وشركة
نتائج الأداء البدني أو المحاكاة لها بعض القيود المتراكمة. لا سجل الأداء الفعلي، النتائج المحاكاة لا تمثل التداول الفعلي. أيضا، وبما أن التجارة لم تكن قد تم تنفيذها بشكل فعلي، فقد تكون النتائج قد تم تعويضها أو تعويضها بشكل أكبر عن التأثيرات، إن وجدت، لبعض عوامل السوق، مثل عدم وجود السيولة. برامج التداول المحاكاة بشكل عام هي أيضا تخضع لحقيقة أنها تم تصميمها مع الاستفادة من الأذهان. لا يتم تمثيل أي حساب أو سيكون من المرجح تحقيق الأرباح أو الخسائر مماثلة لتلك التي تظهر.
إذا كنت ترغب في أن تكون على علم بالتطورات الجديدة، والأخبار، والعروض الخاصة من أدابتريد البرمجيات، يرجى الانضمام إلى قائمة البريد الإلكتروني لدينا. شكرا لكم.
حقوق الطبع والنشر © 2004-2018 أدابتريد البرمجيات. كل الحقوق محفوظة.
مين ريفيرانس ستراتيغي إتف
بناء زخم منهجي / استراتيجية انعكاس المتوسط مع سبي.
27 فبراير، 2017 1:05 م • تجسس.
وقد عملت السنوات الأکثر من ثلاثین عاما من الأکادیمیات المالیة علی قدر کبیر من العمل علی بناء محافظ مثلى تستند إلی أمور مثل العائد المتوقع، والتباین، والعلاقات المتبادلة. وسأسلط الضوء على طريقة لزيادة العائدات المعدلة حسب المخاطر باستخدام استراتيجيات منهجية طويلة / قصيرة على شريط فردي. سنقوم باستخدام سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (نيزاركا: سبي) هنا لسيلتها المفضلة (وبالتالي تكلفة أرخص للاقتراض)، إلمامها، وتنويعها الضمني (لأنها إتف وليس، على سبيل المثال، فرد الاسم الذي سيكون له خطأ خطأ كبير من إعلانات الأرباح، وما إلى ذلك).
سنقوم ببناء خوارزميات بسيطة جدا تستخدم فقط إدخال واحد في تسعير الأمن. بالنسبة لأولئك غير المألوفين (أو إذا كانت الخوارزمية كلمة مخيفة)، كل ما سنقوم به هو الخروج مع منهجية (أي مدخلات من التاجر / المستثمر) "القاعدة" لتداول الأمن. الخوارزمية نحن ذاهبون لاستخدام بسيط جدا: -1 * (سعر الأمس). لذلك، على سبيل المثال، إذا ارتفع سبي بنسبة 2٪ يوم أمس، ونحن سوف اختصار S & أمب؛ P بمعدل 2٪. إذا ارتفع سبي في اليوم التالي بنسبة 3٪، ونحن سوف قصيرة بمعدل 3٪. سيتم تعديل المبلغ الذي تم تقصيره للتقلب في وقت لاحق، ولكن كل ما هو مهم هو أنه في اليوم الثاني، ونحن نقصر 50٪ أكثر (3/2) مما كان عليه في اليوم الأول.
ويبين الشكل 1 العوائد اليومية لهذه الاستراتيجية. لاحظ أننا لم نقدم أي نوع من الحجم (وعلى هذا النحو، 0.05 العائد لا يعني بالضرورة عودة 5٪).
(جميع البيانات من ياهو المالية)
الشكل 1: الإرجاع اليومي لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل.
هذه الاستراتيجية انعكاس يحمل معها بعض الخصائص المفيدة، وهي أنه من عام 1994 إلى عام 2017، فإنه يعود في المتوسط .00255 وحدة سنويا. وهذا يدل على استراتيجية مربحة. وتظهر العوائد اليومية التراكمية للاستراتيجية في الشكل التوضيحي 2.
لمقارنة "التفاح بالتفاح" خوارزمية لدينا، ونحن ضبط الانحراف المعياري للعوائد اليومية عن طريق ضرب من عامل ثابت (التفكير في هذا كرافعة مالية أو النقدية المحتفظ بها في المحفظة) بحيث التقلب السنوي للخوارزمية مشابه لذلك من S & أمب؛ P. لأغراض هذه المقالة، استخدمت التقلب التاريخي المحقق في S & أمب؛ P 500، 19.6٪. إذا كنت غريبة، كان العامل 46.655 للخوارزمية على المدى القصير.
وقد تم ذلك من خلال أخذ العينة الانحراف المعياري على مدى السنوات العشرين الماضية من S & أمب؛ P 500 وتعميم ذلك (لأن الانحراف المعياري هو رقم يومي) - مما أسفر عن 19.642٪. الانحراف المعياري السنوي لاستراتيجية الانعكاس (قبل ضبط التقلبات) هو 0.042٪ (هذا الرقم لا معنى له في الأساس لأنه إذا تضاعفت كل إشاراتي بواسطة ثابت يمكنني تغييره بشكل كبير). وهكذا، 19.642٪ / 0.042٪ = 46.65.
وكملاحظة سريعة، فإن هذا يعني أننا نقارن عوائدنا على أساس معدل المخاطر، وهو أسلوب تحليل قيم للغاية. وستكون نسب شارب النسبية لتدفقات العائد هذه متناسبة مع العوائد التي نحسبها.
الشكل 2: العائدات التراكمية لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل، 1994-2017.
كما ترون، هذه الاستراتيجية أداء جيد بشكل لا يصدق في 2008/2009، وإذا نظرتم بعناية، هذه الاستراتيجية أداء جيدا عندما سبي هو الأكثر تقلبا، وأنه لا يؤدي كذلك (على الرغم من أن تزال إيجابية في المتوسط) عندما سبي هو هادئ. ويبين الشكل 3 عوائد سبي مقابل خوارزمية عكس المدى القصير.
الشكل 3: العائد المقارن لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل مقابل سبي، 1994-2017.
بشكل رائع، خوارزمية الانعكاس على المدى القصير تفوقت بشكل تراكمي على S & أمب؛ P على مدى السنوات ال 20 الماضية، ساعد كثيرا من أدائها في 2007-2009 و لا علاقة لها الأساسية، سبي!
من أجل المقارنة، ومع ذلك، دعونا نلاحظ عام 2018، عندما كان التقلب منخفضا نسبيا وسجل سبي عائد كبير. كما نستطيع أن نرى، أداء الاستراتيجية بشكل جيد، ولكن ليس تقريبا وكذلك سبي.
الشكل 4: العائد المقارن لاستراتيجية الانعكاس على المدى القصير مقابل سبي، 2018.
إذا رأينا أن إستراتيجية الإعادة تعمل بشكل جيد، دعونا نلاحظ ما إذا كان هناك فائدة في عقد عنصر قوة دفع للمحفظة. لقد لاحظنا بالفعل أن مؤشر S & أمب؛ P كان يعيد التراجع على المدى القصير (إذا قمنا بإلغاء إشارات متوسط العائد، فسنحصل ببساطة على العوائد العكسية - سلبية إلى حد كبير)، دعونا نختبر إذا كان الزخم فعالا في المدى الطويل - مصطلح. إشارة نحن ذاهبون إلى استخدام الآن هو العائد التراكمي من الأشهر ال 12 الماضية من سبي. لذلك إذا كان الجاسوس قد ارتفع بنسبة 10٪ في العام الماضي، ونحن سوف شراء 10 وحدة، وإذا ارتفع بنسبة 15٪ في العام الماضي، ونحن سوف شراء 15 وحدة. لاحظ أن هنا نحن الاتجاه التالية (لا يوجد -1 عامل في الخوارزمية). ويمكن ملاحظة هذه العوائد اليومية للاستراتيجية في الشكل التوضيحي 5. ويمكننا أن نلاحظ أن تقلبات أحداث 2008/2009 تسببت في تأثير أكبر بكثير على استراتيجية الزخم من استراتيجية الانتعاش. هذه الاستراتيجية بإرجاع متوسط .008 وحدة في السنة (لا يمكن مقارنة هذه الوحدات بعد مع عوائد إستراتيجية الإرجاع حتى تكون أيضا تقلب تطبيع).
الشكل 5: العائد اليومي لاستراتيجية الزخم على المدى الطويل.
دعونا نلاحظ العوائد التراكمية من سبي، واستراتيجية الانتعاش، واستراتيجية الزخم.
الشكل (6): العوائد المقارنة لاستراتيجية التجسس، والاستعادة، واستراتيجية الزخم.
إن استراتيجية الزخم لديها أكثر العائدات باهتة للمجموعة، ولكن لأنه من المرجح أن تكون غير مرتبطة باستراتيجية الإرجاع، ربما يمكننا الجمع بين الانتعاش & أمب؛ استراتيجية الزخم لإنتاج العوائد التي من شأنها أن تقلل من مخاطر محفظتنا. في هذه المذكرة، وهنا هي العلاقات التاريخية 20 عاما من العوائد اليومية لهذه الاستراتيجيات. ومن المثير للاهتمام، ارتداد على المدى القصير هو أكثر ارتباطا مع سبي من الزخم على المدى الطويل!
الشكل 7: مصفوفة الترابط بين استراتيجية التجسس والاستعادة واستراتيجية الزخم.
العلاقة التاريخية السلبية بين الانتعاش والزخم توفر حافزا جيدا للجمع بين الانتعاش واستراتيجيات الزخم في محاولة لتكون بمثابة تحوط ضد سبي.
ونحن نذهب إلى الجمع بين خوارزميتين، من خلال تطبيع الإشارات اثنين وإضافتها معا. مع تقلب لدينا تطبيع، فإن إشارة جديدة تكون (-1 * أمس نسبة التغير في الأسعار) + (العام الماضي نسبة التغير في الأسعار). هذه الاستراتيجية لديها عنصر عودة على المدى القصير وعنصر الزخم على المدى الطويل، وعوائدها مقارنة مع S & أمب؛ P هي أفضل بكثير!
الشكل التوضيحي 8: العوائد المقارنة من 50/50 ريفرزيون & أمب؛ محفظة الزخم مقابل سبي.
لوضع هذا في المنظور، والمستثمر الذي استثمر 10،000 $ في سبي في 1/1/1994 سيكون حوالي 55،105 $ والمستثمر الذي استثمر 10،000 $ في عودة / الزخم سيكون حوالي 61،526 $، أو حوالي 12٪ تفوق الأداء على مدى السنوات ال 20 الماضية. وبطبيعة الحال، فإن هذا لا يأخذ في الاعتبار تكاليف التداول (التي قد تكون مرتفعة نوعا ما) أو حقيقة أن أداء الاستراتيجية في عامي 2008 و 2009 يمثل جزءا كبيرا من العائدات.
ومع ذلك، من أجل مقارنة أفضل الاستراتيجيات السلبية والنشطة، من المهم النظر في آثار تكاليف التداول. إذا افترضنا أن 1/10 من نقطة أساس في التجارة (دولار واحد في تكاليف التداول لكل 100،000 دولار تحت الأصول)، فإن المستثمر سوف تفقد 507.3 نقطة أساس على مدى فترة 20 عاما، أو ألفا المفقودة من 5٪. اعتمادا على هيكل حساب الوساطة التي يستخدمها المستثمر، ومع ذلك، قد تكون استراتيجية الزخم 50/50 ارتداد أرخص من استراتيجية الانتعاش لأنه سوف التجارة أقل. وعلاوة على ذلك، إضافة عنصر من التعرض الطويل السلبي سوف يقلل من تكاليف التداول.
وهناك دليل واضح على أن مستثمرا يمكن أن يستفيد من إدخال تدفقات عوائد غير مترابطة لعقد سبي بشكل سلبي.
الإفصاح: أنا قصير الجاسوس. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
الكشف الإضافي: أنا قصير الجاسوس كتحوط لمراكز طويلة في محفظتي.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.
بيثون يعني انعكاس باكتست لصناديق الاستثمار المتداولة.
بيثون مين ريفرزيون باكتست فور إتفس & # 8230؛
لقد كنت تبحث في استخدام بيثون لإنشاء البرنامج النصي باكتستينغ لاختبار استراتيجيات العائد المتوسط على أساس أزواج إتف كوينغراتد. لقد كسرت العملية في رأسي إلى عدة مراحل، كل منها سوف تشكل أساس بلدي بلوق وظيفة القليلة المقبلة. أنا & # 8217؛ م لست متأكدا كم سيكون لدي لتقسيم كله & # 8220؛ شيبانغ & # 8221؛ عبر، ولكن هنا & # 8217؛ s المخطط الأساسي.
1) إنشاء قاعدة بيانات SQLite3، والتي سوف تعقد البيانات إتف من أجل أن يتم سحبها بسهولة في برنامج باكتست الرئيسي، استنادا إلى استعلام سكل تعريف المستخدم. أريد قاعدة البيانات لعقد المعلومات المتعلقة شريط الصندوق، من الواضح، ولكن أيضا تريد مجموعة كاملة من المعلومات الوصفية الأخرى بشأن المنطقة الجغرافية والأوراق المالية الكامنة والتركيز الصناعة / الأصول على سبيل المثال لا الحصر. وهذا سوف يسمح لي لتشغيل باكتست الرئيسي، استنادا إلى الدرجات التي تلبي متطلبات بلدي لهذا باكتست معين. وعادة ما يتم دمج الأزواج المترابطة بشكل مشترك لسبب سليم اقتصاديا؛ من المؤمل أن تسمح لي القدرة على استدعاء الأشرطة استنادا إلى معايير مثل فئة الأصول إتف الكامنة والصناعة لي التعرف على أزواج إتف التي هي أكثر عرضة لعرض علاقة متكاملة.
2) كتابة البرنامج النصي الذي يقوم بالفعل بتخليص البيانات ذات الصلة من موقع معلومات إيتف على شبكة الإنترنت ويخزن في قاعدة البيانات التي تم إنشاؤها مسبقا. لهذا، وسوف يكون استخدام وحدة بانداس كما أن لديها القدرة في قراءة وقراءة هتمل وتحويل هتمل النقي في داتافريم الباندا التي يمكننا بعد ذلك تحميل بسهولة إلى قاعدة البيانات.
3) ثم يأتي & # 8220؛ اللحوم وبوتاتوس & # 8221؛ & # 8230؛ الوقت لكتابة برنامج باكتست الفعلي نفسه. I & # 8217؛ ليرة لبنانية تتطلع أولا، إنشاء & # 8220؛ صالحة & # 8221؛ باكتست استنادا إلى مفهوم تداول الفارق بين أزواج إتف المشتركة، كما ذكر سابقا. وسيستتبع ذلك بضعة أجزاء عمل متميزة. أولا، سوف نحتاج إلى تحميل بيانات مؤشر إتف ذات الصلة من قاعدة البيانات التي أنشأناها في وقت سابق، ثم إنشاء قائمة من أزواج شريط من تلك القائمة واحدة من الدرجات، والتي يمكننا أن تغذي في وظيفة باكتست للعمل عليه 's السحر .
4) نحن بحاجة بعد ذلك لتشغيل انحدار على بيانات الأسعار بين الزوج لحساب & # 8220؛ نسبة التحوط & # 8221 ؛، والتي سوف نستخدمها لتوليد الانتشار الصحيح بين الأسعار. وبعد ذلك سيخضع هذا الانتشار لعدد من الاختبارات لاكتشاف ما إذا كان يعرض خصائص ذات دلالة إحصائية ذات دلالة إحصائية. وهذا سوف يتضمن لنا تشغيل شارك في دمج تضاف اختبارات ديكي فولر وحساب الأسير هورست و & # 8220؛ نصف العمر & # 8221؛ من سلسلة من بين أمور أخرى.
5) وبمجرد أن نحدد ما إذا كانت سلسلة انتشار يعني العودة، يمكننا بعد ذلك تشغيل اختبار الظهر على أساس & # 8220؛ بولينجر باند & # 8221؛ حيث يتم تحديد الإدخالات والمخارج من خلال الاختلاف والتقارب بين & # 8220؛ انتشار عادي & # 8221؛، محسوبة على أنها الانحراف من انتشار منه 's' يعني، مقسوما على الانحراف المعياري للفرق نفسه.
6) نحن ثم تخزين عوائد استراتيجية أزواج معينة، ومؤامرة منحنى الأسهم الناتجة. وسوف نغتنم الفرصة أيضا لحساب بعض مؤشرات الأداء الرئيسية وعرضها تحت كل مخطط. سيتم عرض جميع هذه المعلومات، قبل أن ينسق البرنامج النصي حول واختبار الزوج التالي من المؤشرات إتف التي عقدت في قائمتنا من أزواج شريط.
الآن يمكنني أن نعد سوف نحصل على نوع من رمز العمل في نهاية كل هذا & # 8230؛ ولكن أنا بالتأكيد يمكن & # 8217؛ ر وعد أنه سيكون جميلا! كما سبق أن ذكرت أنا & # 8217؛ م على رحلة التعلم هنا، حتى في بعض الأحيان أنا النضال مع كتابة رمز جميل، أن جميع الأعمال بلا عناء. في كثير من الأحيان يأخذني أكثر من بضع يذهب في نفس الشيء، قبل أن فعلا الحصول على شيء ما يفعل ما أريد أن تفعله. حتى تحمل معي، من فضلك & # 8230؛!
سأحاول الحصول على مشاركة المدونة القادمة خلال الأيام القليلة القادمة مع الجزء الأول والثاني من العملية الموضحة أعلاه. اراك قريبا!
مين ريفيرانس ستراتيغي إتف
في الأسبوع الماضي ناقشت بتفصيل كبير واحد من بلدي استراتيجيات الخيار المفضل، والدعوة الدعوة انتشار. وتحدثت أيضا عن نهجي لتحمل المكالمات ينتشر بتفصيل كبير خلال بلدي الويبينار أحدث. انقر هنا لمشاهدة.
لذلك، مع أن يقال، لن نذهب على أساسيات الاستراتيجية. وبدلا من ذلك، أريد إجراء المزيد من البحث في الاستراتيجية من خلال مناقشة فرصة تجارية محتملة.
كما ترون في مخطط أسهم سبدر غولد شاريس (نيساركا: غلد) أدناه، فقد دفع صندوق غلد ارتفاعا كبيرا خلال الأسابيع القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، مؤشر القوة النسبية (2) ومؤشر القوة النسبية (5) في حالة التشبع المبالغ فيه Ђњ.
عندما يحدث هذا النوع من التحرك على المدى القصير، فإن متوسط العائد Ђ "الميل إلى عودة السهم إلى متوسط سعره" يبدأ عادة. وفي هذه الحالة، انتقلت غلد العديد من الانحرافات المعيارية بعيدا عن المتوسط.
فكر في تحرك مبالغ فيه في الشراء من حيث منحنى الجرس القياسي. عندما يكون هناك شيء over over over over over over overЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќЂќ
كان هناك فقط 4.79٪ فرصة أن غلد ستدفع إلى حيث يتداول الآن. وقد أشار سوق الخيارات، كما هو مبين في سلسلة الخيارات ل غلد أدناه، إلى أن هناك احتمالا بنسبة 95.21٪ للنجاح الذي سيغلقه غلد في 15 أكتوبر دون 113.50 دولار.
لذلك، ونحن نعلم أن هذه الخطوة إلى حد ما من الشذوذ.
عندما يحدث مثل هذه الخطوة ونرى مؤشر القوة النسبية دفع إلى مستويات over المبالغة في الشراء، وأنا على الفور تريد أن تتلاشى التحرك الاتجاه. عندما تتلاشى خطوة Ђ "في هذه الحالة تحرك صعودي Ђ" آمل أن يكون على المدى القصير إرجاء في السعر الأساسي. السعر يمكن أن تتحرك أقل، التجارة جانبية أو ببساطة بلود أعلى ببطء. Ђ Ђ m just just hop hop hop hop hop hop hop hop hop hop hop hop hop Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ Ђ
ولكني أزيد من عودتي من خلال تغطية استراتيجية عالية الاحتمال حول التجارة. بدلا من اتخاذ التحيز الاتجاه وببساطة شراء يضع، أريد أن بيع المكالمات، وتحديدا تحمل ينتشر المكالمة.
في هذه الحالة، بما أن غلد يتداول حاليا مقابل 113.81 دولار، أريد بيع مكالمة في إضراب أعلى. ولكن ما هي الضربة؟ أنا دائما بدء البحث مع الإضراب الذي لديه احتمال 80٪ من النجاح. ما يعنيه ذلك هو أنه عند انتهاء الصلاحية في 37 يوما، هناك فرصة 80٪ أن غلد سوف تغلق تحت هذا الاضراب.
كما ترون من سلاسل الخيارات أعلاه، إضراب 119 يلبي متطلبات بلدي.
يمكننا بيع ضربة النداء 119 وشراء 121 ضربة للحصول على الائتمان الصافي من 0.27 $. للعثور على الائتمان، قم بتخفيض سعر الإضراب 119 الذي باعناه (0.88 دولار) وطرح سعر الطلب من الإضراب 121 الذي اشتريناه (0.61 دولار).
عائدنا على التجارة: 15.6٪.
في الأساس، طالما بقيت غلد دون إضرابنا القصير عند انتهاء الصلاحية، سنحصد قسط التأمين الكامل بنسبة 15.6٪. هناك احتمال 78.48٪ من النجاح أن سعر غلد سيبقى تحت ضربة استدعاء قصيرة من 119 $ عند انتهاء الصلاحية في 37 يوما.
ولكن دون أن ننسى، نحن التفاف على المدى القصير احتمالية عالية على إتف التي دفعت بالفعل إلى Ђњ over شراء المبالغة في الشراء. هذا يزيد من احتمالات وعاء لدينا على التجارة أن أكثر من ذلك بكثير و itЂ s ™ لماذا أنا لا م تضع الصفقات كل يوم. إيتاس ™ نهج منهجي، المريض.
أرشيف الوسم: يعني الارتداد.
& # 8220؛ ما يرتفع، يجب أن تنزل & # 8221؛
تحديث ماركيتسميوس إتف هو من باب المجاملة التجارية الخاصة أرسلت بعد ظهر هذا اليوم للمشتركين في & # 8220؛ البصر وراء البصر & # 8221؛، النشرة الإخبارية التجارة الكلية العالمية التي نشرتها راريفيو ماكرو ليك وتأليف نيل عازوس. تم نشر التنبيه التجاري أيضا على تويتر عبرRareviewMacro. بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بمفهوم الانعكاس المتوسط، أبسط استعارة التي تدفع الأطروحة التالية هي & # 8220؛ ما يرتفع يجب أن ينزل. & # 8221؛
نيل عازوس، راريفيو ماكرو.
وكما هو مبين في هذا العدد من مجلة "البصر خارج البصر" هذا الصباح، فإن نسبة مؤسسة إتشارس العقارية العقارية (إير) وصندوق الخدمات العامة سيليكت سيكتور سبدر إلى صندوق سبدر S & أمب؛ P 500 إتف تروست (سبي) تتداول الآن عند انحرافين معياريين تقريبا من خط الانحدار منذ أن بلغت أسعار الفائدة الأمريكية ذروتها في سبتمبر 2018.
قبل فترة وجيزة في محفظة النموذج، بدأنا استراتيجية جديدة متوسطة العائد في كل من هذه النسب.
على وجه التحديد، نحن شراء 10 مليون $ افتراضية كل من العام و زلو، وبيع 20 مليون $ افتراضية من سبي على بقية اليوم في فواب.
غدا، اعتمادا على نتائج تقرير العمل في الولايات المتحدة، سنضيف مبلغا إضافيا قدره 10 ملايين دولار إماراتي لكل من العامين السابقين و زلو، وبيع مبلغ إضافي قدره 20 مليون دولار إسمي ل سبي في الصباح.
وفيما يلي مصفوفة أطروحة والتجارة مع خطة لعبة محددة مسبقا للمكاسب والخسائر. مواصلة القراءة & رار.
شارك هذا:
نقرات أعلى.
المشاركات الاخيرة.
بيتكوين باريستا من جائزة اليوم: بنكتوثفوتشر 3 يناير 2018 صناديق التشفير التحوط: غرينتش الحشد شراء في بيتكوين تجارة 20 ديسمبر 2017 آخر على الطراز القديم كوانت جوك يدير ETF - نمط الاستثمار السلبي 13 نوفمبر 2017.
الاقسام.
نقرات أعلى.
المشاركات الاخيرة.
بيتكوين باريستا من جائزة اليوم: بنكتوثفوتشر 3 يناير 2018 صناديق التشفير التحوط: غرينتش الحشد شراء في بيتكوين تجارة 20 ديسمبر 2017 آخر على الطراز القديم كوانت جوك يدير ETF - نمط الاستثمار السلبي 13 نوفمبر 2017.
الاقسام.
أخبار منسقة موضعي من إتف، سوق الخيارات، استراتيجية ماكرو العالمية، الدخل الثابت و فينتيش.
بناء زخم منهجي / استراتيجية انعكاس المتوسط مع سبي.
27 فبراير، 2017 1:05 م • تجسس.
وقد عملت السنوات الأکثر من ثلاثین عاما من الأکادیمیات المالیة علی قدر کبیر من العمل علی بناء محافظ مثلى تستند إلی أمور مثل العائد المتوقع، والتباین، والعلاقات المتبادلة. وسأسلط الضوء على طريقة لزيادة العائدات المعدلة حسب المخاطر باستخدام استراتيجيات منهجية طويلة / قصيرة على شريط فردي. سنقوم باستخدام سبدر S & أمب؛ P 500 إتف (نيزاركا: سبي) هنا لسيلتها المفضلة (وبالتالي تكلفة أرخص للاقتراض)، إلمامها، وتنويعها الضمني (لأنها إتف وليس، على سبيل المثال، فرد الاسم الذي سيكون له خطأ خطأ كبير من إعلانات الأرباح، وما إلى ذلك).
سنقوم ببناء خوارزميات بسيطة جدا تستخدم فقط إدخال واحد في تسعير الأمن. بالنسبة لأولئك غير المألوفين (أو إذا كانت الخوارزمية كلمة مخيفة)، كل ما سنقوم به هو الخروج مع منهجية (أي مدخلات من التاجر / المستثمر) "القاعدة" لتداول الأمن. الخوارزمية نحن ذاهبون لاستخدام بسيط جدا: -1 * (سعر الأمس). لذلك، على سبيل المثال، إذا ارتفع سبي بنسبة 2٪ يوم أمس، ونحن سوف اختصار S & أمب؛ P بمعدل 2٪. إذا ارتفع سبي في اليوم التالي بنسبة 3٪، ونحن سوف قصيرة بمعدل 3٪. سيتم تعديل المبلغ الذي تم تقصيره للتقلب في وقت لاحق، ولكن كل ما هو مهم هو أنه في اليوم الثاني، ونحن نقصر 50٪ أكثر (3/2) مما كان عليه في اليوم الأول.
ويبين الشكل 1 العوائد اليومية لهذه الاستراتيجية. لاحظ أننا لم نقدم أي نوع من الحجم (وعلى هذا النحو، 0.05 العائد لا يعني بالضرورة عودة 5٪).
(جميع البيانات من ياهو المالية)
الشكل 1: الإرجاع اليومي لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل.
هذه الاستراتيجية انعكاس يحمل معها بعض الخصائص المفيدة، وهي أنه من عام 1994 إلى عام 2017، فإنه يعود في المتوسط .00255 وحدة سنويا. وهذا يدل على استراتيجية مربحة. وتظهر العوائد اليومية التراكمية للاستراتيجية في الشكل التوضيحي 2.
لمقارنة "التفاح بالتفاح" خوارزمية لدينا، ونحن ضبط الانحراف المعياري للعوائد اليومية عن طريق ضرب من عامل ثابت (التفكير في هذا كرافعة مالية أو النقدية المحتفظ بها في المحفظة) بحيث التقلب السنوي للخوارزمية مشابه لذلك من S & أمب؛ P. لأغراض هذه المقالة، استخدمت التقلب التاريخي المحقق في S & أمب؛ P 500، 19.6٪. إذا كنت غريبة، كان العامل 46.655 للخوارزمية على المدى القصير.
وقد تم ذلك من خلال أخذ العينة الانحراف المعياري على مدى السنوات العشرين الماضية من S & أمب؛ P 500 وتعميم ذلك (لأن الانحراف المعياري هو رقم يومي) - مما أسفر عن 19.642٪. الانحراف المعياري السنوي لاستراتيجية الانعكاس (قبل ضبط التقلبات) هو 0.042٪ (هذا الرقم لا معنى له في الأساس لأنه إذا تضاعفت كل إشاراتي بواسطة ثابت يمكنني تغييره بشكل كبير). وهكذا، 19.642٪ / 0.042٪ = 46.65.
وكملاحظة سريعة، فإن هذا يعني أننا نقارن عوائدنا على أساس معدل المخاطر، وهو أسلوب تحليل قيم للغاية. وستكون نسب شارب النسبية لتدفقات العائد هذه متناسبة مع العوائد التي نحسبها.
الشكل 2: العائدات التراكمية لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل، 1994-2017.
كما ترون، هذه الاستراتيجية أداء جيد بشكل لا يصدق في 2008/2009، وإذا نظرتم بعناية، هذه الاستراتيجية أداء جيدا عندما سبي هو الأكثر تقلبا، وأنه لا يؤدي كذلك (على الرغم من أن تزال إيجابية في المتوسط) عندما سبي هو هادئ. ويبين الشكل 3 عوائد سبي مقابل خوارزمية عكس المدى القصير.
الشكل 3: العائد المقارن لاستراتيجية الإعادة القصيرة الأجل مقابل سبي، 1994-2017.
بشكل رائع، خوارزمية الانعكاس على المدى القصير تفوقت بشكل تراكمي على S & أمب؛ P على مدى السنوات ال 20 الماضية، ساعد كثيرا من أدائها في 2007-2009 و لا علاقة لها الأساسية، سبي!
من أجل المقارنة، ومع ذلك، دعونا نلاحظ عام 2018، عندما كان التقلب منخفضا نسبيا وسجل سبي عائد كبير. كما نستطيع أن نرى، أداء الاستراتيجية بشكل جيد، ولكن ليس تقريبا وكذلك سبي.
الشكل 4: العائد المقارن لاستراتيجية الانعكاس على المدى القصير مقابل سبي، 2018.
إذا رأينا أن إستراتيجية الإعادة تعمل بشكل جيد، دعونا نلاحظ ما إذا كان هناك فائدة في عقد عنصر قوة دفع للمحفظة. لقد لاحظنا بالفعل أن مؤشر S & أمب؛ P كان يعيد التراجع على المدى القصير (إذا قمنا بإلغاء إشارات متوسط العائد، فسنحصل ببساطة على العوائد العكسية - سلبية إلى حد كبير)، دعونا نختبر إذا كان الزخم فعالا في المدى الطويل - مصطلح. إشارة نحن ذاهبون إلى استخدام الآن هو العائد التراكمي من الأشهر ال 12 الماضية من سبي. لذلك إذا كان الجاسوس قد ارتفع بنسبة 10٪ في العام الماضي، ونحن سوف شراء 10 وحدة، وإذا ارتفع بنسبة 15٪ في العام الماضي، ونحن سوف شراء 15 وحدة. لاحظ أن هنا نحن الاتجاه التالية (لا يوجد -1 عامل في الخوارزمية). ويمكن ملاحظة هذه العوائد اليومية للاستراتيجية في الشكل التوضيحي 5. ويمكننا أن نلاحظ أن تقلبات أحداث 2008/2009 تسببت في تأثير أكبر بكثير على استراتيجية الزخم من استراتيجية الانتعاش. هذه الاستراتيجية بإرجاع متوسط .008 وحدة في السنة (لا يمكن مقارنة هذه الوحدات بعد مع عوائد إستراتيجية الإرجاع حتى تكون أيضا تقلب تطبيع).
الشكل 5: العائد اليومي لاستراتيجية الزخم على المدى الطويل.
دعونا نلاحظ العوائد التراكمية من سبي، واستراتيجية الانتعاش، واستراتيجية الزخم.
الشكل (6): العوائد المقارنة لاستراتيجية التجسس، والاستعادة، واستراتيجية الزخم.
إن استراتيجية الزخم لديها أكثر العائدات باهتة للمجموعة، ولكن لأنه من المرجح أن تكون غير مرتبطة باستراتيجية الإرجاع، ربما يمكننا الجمع بين الانتعاش & أمب؛ استراتيجية الزخم لإنتاج العوائد التي من شأنها أن تقلل من مخاطر محفظتنا. في هذه المذكرة، وهنا هي العلاقات التاريخية 20 عاما من العوائد اليومية لهذه الاستراتيجيات. ومن المثير للاهتمام، ارتداد على المدى القصير هو أكثر ارتباطا مع سبي من الزخم على المدى الطويل!
الشكل 7: مصفوفة الترابط بين استراتيجية التجسس والاستعادة واستراتيجية الزخم.
العلاقة التاريخية السلبية بين الانتعاش والزخم توفر حافزا جيدا للجمع بين الانتعاش واستراتيجيات الزخم في محاولة لتكون بمثابة تحوط ضد سبي.
ونحن نذهب إلى الجمع بين خوارزميتين، من خلال تطبيع الإشارات اثنين وإضافتها معا. مع تقلب لدينا تطبيع، فإن إشارة جديدة تكون (-1 * أمس نسبة التغير في الأسعار) + (العام الماضي نسبة التغير في الأسعار). هذه الاستراتيجية لديها عنصر عودة على المدى القصير وعنصر الزخم على المدى الطويل، وعوائدها مقارنة مع S & أمب؛ P هي أفضل بكثير!
الشكل التوضيحي 8: العوائد المقارنة من 50/50 ريفرزيون & أمب؛ محفظة الزخم مقابل سبي.
لوضع هذا في المنظور، والمستثمر الذي استثمر 10،000 $ في سبي في 1/1/1994 سيكون حوالي 55،105 $ والمستثمر الذي استثمر 10،000 $ في عودة / الزخم سيكون حوالي 61،526 $، أو حوالي 12٪ تفوق الأداء على مدى السنوات ال 20 الماضية. وبطبيعة الحال، فإن هذا لا يأخذ في الاعتبار تكاليف التداول (التي قد تكون مرتفعة نوعا ما) أو حقيقة أن أداء الاستراتيجية في عامي 2008 و 2009 يمثل جزءا كبيرا من العائدات.
ومع ذلك، من أجل مقارنة أفضل الاستراتيجيات السلبية والنشطة، من المهم النظر في آثار تكاليف التداول. إذا افترضنا أن 1/10 من نقطة أساس في التجارة (دولار واحد في تكاليف التداول لكل 100،000 دولار تحت الأصول)، فإن المستثمر سوف تفقد 507.3 نقطة أساس على مدى فترة 20 عاما، أو ألفا المفقودة من 5٪. اعتمادا على هيكل حساب الوساطة التي يستخدمها المستثمر، ومع ذلك، قد تكون استراتيجية الزخم 50/50 ارتداد أرخص من استراتيجية الانتعاش لأنه سوف التجارة أقل. وعلاوة على ذلك، إضافة عنصر من التعرض الطويل السلبي سوف يقلل من تكاليف التداول.
وهناك دليل واضح على أن مستثمرا يمكن أن يستفيد من إدخال تدفقات عوائد غير مترابطة لعقد سبي بشكل سلبي.
الإفصاح: أنا قصير الجاسوس. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.
الكشف الإضافي: أنا قصير الجاسوس كتحوط لمراكز طويلة في محفظتي.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.
بيثون يعني انعكاس باكتست لصناديق الاستثمار المتداولة.
بيثون مين ريفرزيون باكتست فور إتفس & # 8230؛
لقد كنت تبحث في استخدام بيثون لإنشاء البرنامج النصي باكتستينغ لاختبار استراتيجيات العائد المتوسط على أساس أزواج إتف كوينغراتد. لقد كسرت العملية في رأسي إلى عدة مراحل، كل منها سوف تشكل أساس بلدي بلوق وظيفة القليلة المقبلة. أنا & # 8217؛ م لست متأكدا كم سيكون لدي لتقسيم كله & # 8220؛ شيبانغ & # 8221؛ عبر، ولكن هنا & # 8217؛ s المخطط الأساسي.
1) إنشاء قاعدة بيانات SQLite3، والتي سوف تعقد البيانات إتف من أجل أن يتم سحبها بسهولة في برنامج باكتست الرئيسي، استنادا إلى استعلام سكل تعريف المستخدم. أريد قاعدة البيانات لعقد المعلومات المتعلقة شريط الصندوق، من الواضح، ولكن أيضا تريد مجموعة كاملة من المعلومات الوصفية الأخرى بشأن المنطقة الجغرافية والأوراق المالية الكامنة والتركيز الصناعة / الأصول على سبيل المثال لا الحصر. وهذا سوف يسمح لي لتشغيل باكتست الرئيسي، استنادا إلى الدرجات التي تلبي متطلبات بلدي لهذا باكتست معين. وعادة ما يتم دمج الأزواج المترابطة بشكل مشترك لسبب سليم اقتصاديا؛ من المؤمل أن تسمح لي القدرة على استدعاء الأشرطة استنادا إلى معايير مثل فئة الأصول إتف الكامنة والصناعة لي التعرف على أزواج إتف التي هي أكثر عرضة لعرض علاقة متكاملة.
2) كتابة البرنامج النصي الذي يقوم بالفعل بتخليص البيانات ذات الصلة من موقع معلومات إيتف على شبكة الإنترنت ويخزن في قاعدة البيانات التي تم إنشاؤها مسبقا. لهذا، وسوف يكون استخدام وحدة بانداس كما أن لديها القدرة في قراءة وقراءة هتمل وتحويل هتمل النقي في داتافريم الباندا التي يمكننا بعد ذلك تحميل بسهولة إلى قاعدة البيانات.
3) ثم يأتي & # 8220؛ اللحوم وبوتاتوس & # 8221؛ & # 8230؛ الوقت لكتابة برنامج باكتست الفعلي نفسه. I & # 8217؛ ليرة لبنانية تتطلع أولا، إنشاء & # 8220؛ صالحة & # 8221؛ باكتست استنادا إلى مفهوم تداول الفارق بين أزواج إتف المشتركة، كما ذكر سابقا. وسيستتبع ذلك بضعة أجزاء عمل متميزة. أولا، سوف نحتاج إلى تحميل بيانات مؤشر إتف ذات الصلة من قاعدة البيانات التي أنشأناها في وقت سابق، ثم إنشاء قائمة من أزواج شريط من تلك القائمة واحدة من الدرجات، والتي يمكننا أن تغذي في وظيفة باكتست للعمل عليه 's السحر .
4) نحن بحاجة بعد ذلك لتشغيل انحدار على بيانات الأسعار بين الزوج لحساب & # 8220؛ نسبة التحوط & # 8221 ؛، والتي سوف نستخدمها لتوليد الانتشار الصحيح بين الأسعار. وبعد ذلك سيخضع هذا الانتشار لعدد من الاختبارات لاكتشاف ما إذا كان يعرض خصائص ذات دلالة إحصائية ذات دلالة إحصائية. وهذا سوف يتضمن لنا تشغيل شارك في دمج تضاف اختبارات ديكي فولر وحساب الأسير هورست و & # 8220؛ نصف العمر & # 8221؛ من سلسلة من بين أمور أخرى.
5) وبمجرد أن نحدد ما إذا كانت سلسلة انتشار يعني العودة، يمكننا بعد ذلك تشغيل اختبار الظهر على أساس & # 8220؛ بولينجر باند & # 8221؛ حيث يتم تحديد الإدخالات والمخارج من خلال الاختلاف والتقارب بين & # 8220؛ انتشار عادي & # 8221؛، محسوبة على أنها الانحراف من انتشار منه 's' يعني، مقسوما على الانحراف المعياري للفرق نفسه.
6) نحن ثم تخزين عوائد استراتيجية أزواج معينة، ومؤامرة منحنى الأسهم الناتجة. وسوف نغتنم الفرصة أيضا لحساب بعض مؤشرات الأداء الرئيسية وعرضها تحت كل مخطط. سيتم عرض جميع هذه المعلومات، قبل أن ينسق البرنامج النصي حول واختبار الزوج التالي من المؤشرات إتف التي عقدت في قائمتنا من أزواج شريط.
الآن يمكنني أن نعد سوف نحصل على نوع من رمز العمل في نهاية كل هذا & # 8230؛ ولكن أنا بالتأكيد يمكن & # 8217؛ ر وعد أنه سيكون جميلا! كما سبق أن ذكرت أنا & # 8217؛ م على رحلة التعلم هنا، حتى في بعض الأحيان أنا النضال مع كتابة رمز جميل، أن جميع الأعمال بلا عناء. في كثير من الأحيان يأخذني أكثر من بضع يذهب في نفس الشيء، قبل أن فعلا الحصول على شيء ما يفعل ما أريد أن تفعله. حتى تحمل معي، من فضلك & # 8230؛!
سأحاول الحصول على مشاركة المدونة القادمة خلال الأيام القليلة القادمة مع الجزء الأول والثاني من العملية الموضحة أعلاه. اراك قريبا!
Comments
Post a Comment